周四机构一致最看好10大金股7155

周四机构一致最看好10大金股(7.15)（5）

佳讯飞鸿（300213）:智能指挥调度龙头高新技术夯实行业地位

夯实优势领域市场地位

公司在铁路、城市轨道交通指挥调度的市场和技术方面均具有绝对的领先优势,市场占有率60左右。目前铁路和城市轨道交通业务收入均占总收入30。公司后期仍继续加强优势行业的市场地位,公司投资4.76亿建设基于LTE的宽带无线指挥调度系统项目,建设集语音、数据、图象和视频等多业务传输为一体的宽带无线指挥调度系统,符合国内宽带发展战略和用户需求。

不断拓展新的行业领域

公司目前收入占比中,能源和国防各占10,剩余20来自海关、政府、水利等。公司未来几年的目标是在保治疗白癜风医院持铁路、轨道交通地位的同时,加强国防兵工、海关、智能交通、公安、核电、能源等新进行业的市场占有率,争取几大领域收入逐步均衡。这些新市场的新兴需求将为公司带来新的机会,是佳讯成长的第一个驱动力。

我们认为,国防兵工和能哪家治疗白癜风医院好源将是公司未来年增长最快的业务板块。公司使用自有资金4800万以增资的方式投资北京威标至远科技发展有限公司,投资后获得该公司16.67的股权。威标至远专注于军用飞行模拟器,通过GJB9001B-2009武器装备质量管理体系,武器装备科研生产二级保密资历等国家资历认证,且产品已被某部采购列装,列入相干单位武器装备采购名录,并为某型国产先进防空武器系统实弹演习运用。公司通过参股,进一步完善在国防兵工领域的业务布局,也有助于公司产品在国防领域内防空部队相干细分市场的份额进一步扩大。我们强烈建议关注公司在国防兵工领域的布局,公司很多前沿产品都有望在军事领域率先运用。

引进无人机、机器人等高新技术。

公司会不断引进高新技术,加强指挥调度业务的发展,如无人机、小机器人等。公司投资臻迪科技,可借助其在长距离输变电传输等电力领域的无人机巡检技术,满足指挥调度巡检等行业新兴需求和趋势。而无人机技术,不会是佳讯通过外延并购或内生研发要发展的唯一技术,只要行业用户有需求,都是佳讯拓展的目标,比如智能机器人。高速铁路沿线、能源领域、中石油油气管道等特殊领域都可借助无人机和小机器人等作为督查手段辅助巡检。

开辟大数据分析服务。

与新技术配套的数据分析服务将是公司未来加强的主要方向。公司目前重点建设大数据团队,并不断在跟海外高校、企业合作。未来公司的发展目标是简单的装备商或解决方案的提供商变成解决方案提供商和数据服务商协同发展。

盈利预测。

我们守旧预计公司14、15、16年EPS分别为0.27、0.48和0.8。因看好公司内生外延的清晰发展战略,将评级调高为买入,目标价60。中信建投

桂冠电力（600236）：发电量有望继续保持高增长

公司公布2015年上半年事迹预告,预计实现净利润6.01亿左右,同比增长180,主要是受益于红水河水情正常,水电厂发电量同比大幅增加。展望下半年,受厄尔尼诺现象影响,南方流域来水正常为大几率事件,公司发电量有望继续保持高增长。不斟酌龙滩电站的注入,我们预计公司2015年、2016年实现净利润10.91亿、11.93亿,YOY 83.80、 9.35,当前A股价对应2015年、2016年PE为19X、17X。若完成收购,公司2015年、2016年预计可实现净利润24.33亿、26.11亿,YOY 27.28、 7.31,EPS0.41、0.44,当前A股价对应2015年、2016年PE为22X、20X,我们保持“持有”的投资建议。

事迹预增180:公司预计2015年半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加180,预计到达6.01亿。这主要是由于上半年公司主力水电厂所处的广西红水河水情正常,各水电厂发电量同比大幅增加。

来水改良,发电量同比大增:截至6月30日,公司累计完成发电量123.03亿千瓦时,同比增加24.73,其中:水电97.91亿千瓦时,同比增加40.05;火电22.72亿千瓦时,同比减少14.33;风电2.40亿千瓦时,同比增加8.60。

收购标的龙滩水电站发电量同比大增:公司收购龙滩水电的重大资产重组事项现已接近尾声。根据公司的表露,龙滩水电厂上年完成发电量84.06亿千瓦时,同比增长87.63。龙滩水电厂当前装机容量490万千瓦(总计划630万千瓦),相当于公司总装机容量的86,经测算未来多年平均发电量为148.22亿千瓦时。龙滩公司2014年的净利润率为36.5,远高于公司的10.4,交易完成后,公司的盈利能力将有所提升,已投产的总装机容量将到达1057.25万千瓦(其中水电900.9万千瓦),公司在华南地区尤其是广西电力市场的占有率将得到显著提高,竞争优势更加明显。

盈利预测:水电发电量主要受气候的影响,从目前来看,今年南方流域来水正常为大几率事件,公司发电量有望继续保持高增长。不斟酌龙滩电站的注入,我们预计公司2015年、2016年实现净利润10.91亿、11.93亿,YOY 83.80、 9.35,当前A股价对应2015年、2016年PE为19X、17X。若完成收购,公司2015年、2016年预计可实现净利润24.33亿、26.11亿,YOY 27.28、 7.31,EPS0.41、0.44,当前A股价对应2015年、2016年PE为22X、20X,我们认为当前股价已充分反应资产注入预期,保持“持有”的投资建议。群益证券